กองทุนรวม 12b-1 อธิบายค่าธรรมเนียม (คำถามที่พบบ่อยของผู้เชี่ยวชาญ)

เมื่อเลือกกองทุนรวมคุณควรวิเคราะห์อัตราส่วนค่าใช้จ่ายก่อน ต้นทุนของการเป็นเจ้าของกองทุนเรียกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้นจากค่าธรรมเนียม 12b-1 ค่าธรรมเนียม 12b-1 คือค่าการตลาดหรือการจัดจำหน่ายประจำปีของกองทุนรวม

ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ได้รับอนุญาตในพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนเมื่อปีพ. ศ. 2483 ผู้ออกกฎหมายเชื่อว่าหากกองทุนรวมสามารถโฆษณาได้พวกเขาก็สามารถที่จะเพิ่มสินทรัพย์ภายใต้การบริหารและทำให้ค่าใช้จ่ายลดลงเนื่องจากการประหยัดจากขนาด อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติแล้วค่าธรรมเนียม 12b-1 ถูกใช้เพื่อสร้างแรงจูงใจให้กับโบรกเกอร์ในการขายกองทุนบางประเภท ในความเป็นจริงผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่แนะนำให้หลีกเลี่ยงเงินที่มีค่าธรรมเนียม 12b-1

เมื่อ Investmentmatome ถามอาจารย์การเงินบางคนสำหรับความเห็นของพวกเขาพวกเขาเห็นด้วยมาก:

• มหาวิทยาลัยเทกซัสดัลลัสศาสตราจารย์ David Cordell เชื่อว่านักลงทุนยินดีที่จะทำวิจัยของตัวเองสามารถหากองทุนที่มีประสิทธิภาพดีได้โดยไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียม 12b-1:

"กองทุนรวมจำนวนมากเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 12b-1 ซึ่งได้เปิดเผยไว้ในหนังสือชี้ชวนและควรจะจ่ายเป็นค่าใช้จ่ายด้านการตลาดและการจัดจำหน่ายของกองทุนรวม เกือบสองในสามของรายได้ทั้งหมด 12b-1 ไปที่พนักงานขายและตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ของเขาเป็นเสมือนนายหน้า ค่าธรรมเนียม 12b-1 อาจมีขนาดใหญ่เท่ากับ 1% ของยอดเงินของนักลงทุนต่อปีแม้ว่าจะมีการหักออกจากบัญชีเป็นประจำทุกวัน แม้แต่กองทุนไม่มีภาระก็สามารถเรียกเก็บเงินได้ถึง 0.25% หากคุณลงทุนในกองทุนที่มีค่าธรรมเนียม 12b-1 คุณจะจ่ายค่าคอมมิชชั่นรายเล็ก ๆ ทุกๆปีในกองทุนที่คุณเป็นเจ้าของเพื่อให้พนักงานขายของคุณพร้อมที่จะให้คำแนะนำเพื่อให้ได้รับค่าชดเชยดังกล่าว ส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมจะเข้าสู่การโฆษณาด้วยเช่นกัน แต่ทำไมนักลงทุนต้องจ่ายค่าโฆษณาที่อาจดึงดูดนักลงทุนรายใหม่ แต่ลดมูลค่าของบัญชีนักลงทุนปัจจุบันโดยไม่เพิ่มมูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อหุ้นของกองทุน

"แม้ว่าพนักงานขายจะได้รับเพียง 0.10% เท่านั้นรายได้จากค่าธรรมเนียม 12b-1 อาจเป็นจำนวนมาก หากเขามี "สินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ" (AUM) จำนวน 100 ล้านเหรียญซึ่งไม่ใช่รายได้พิเศษรายได้จากค่าธรรมเนียม 12b-1 จะเท่ากับ 100,000 เหรียญต่อปีและรายได้ที่เพิ่มขึ้นเมื่อ (AUM) เติบโตขึ้น และพิจารณาว่าในตลาดที่เพิ่มขึ้น 1% 12b-1 ใช้เวลาห้าปีจะมีชิ้นส่วนของนักลงทุนมากกว่าชิ้นส่วนด้านหน้า 5%

"นักลงทุนที่ต้องการทำวิจัยของตนเองมากกว่าการหาคำแนะนำจากพนักงานขายสามารถหาแหล่งเงินทุนจำนวนมากที่ไม่มีค่าธรรมเนียม 12b-1 อย่างไรก็ตามนักลงทุนจำนวนมากคิดว่า 12b-1 เป็นต้นทุนที่เรียบง่ายในการทำธุรกิจซึ่งพวกเขามีพนักงานขายในฐานะที่ปรึกษาเป็นอย่างมากหรือน้อย"

• University of Alabama ศาสตราจารย์ Robert McLeod ตั้งข้อสังเกตว่างานวิจัยส่วนใหญ่พบว่าค่าใช้จ่าย 12b-1 จะเป็นค่าใช้จ่ายที่ลดทอนสำหรับนักลงทุน:

ค่าธรรมเนียม 12b-1 เป็นค่าใช้จ่ายสำหรับการตลาดหรือการจัดจำหน่ายที่ได้รับการประเมินจากสินทรัพย์ในกองทุนรวม ค่าธรรมเนียม 12b-1 คิดเป็นเปอร์เซ็นต์และรวมอยู่ในอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนรวม วัตถุประสงค์เดิมของค่าธรรมเนียม 12b-1 คือการสร้างแรงจูงใจให้กับผู้ขายกองทุนรวมเพื่อดำเนินการต่อในการให้บริการบัญชีที่เก็บเงินเหล่านี้ไว้เพื่อให้นักลงทุนสามารถเก็บเงินไว้ในกองทุนนั้นได้ หากเงินมีอยู่ในกองทุนเหล่านี้สินทรัพย์ของกองทุนจะเติบโตและจะมีโอกาสที่จะได้รับความประหยัดจากขนาดซึ่งจะช่วยลดอัตราส่วนค่าใช้จ่าย การลดลงของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายนี้จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ลงทุนทุกรายในกองทุน

"น่าเสียดายที่งานวิจัยทางวิชาการส่วนใหญ่แสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียม 12b-1 เป็นค่าน้ำหนักที่ตายแล้วซึ่งไม่สามารถลดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ได้รับเมื่อสัญญาอนุญาตกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์อนุญาต ดังนั้น ก.ล.ต. จึงได้ทบทวนค่าธรรมเนียม 12b-1 ด้วยความเป็นไปได้ที่จะ จำกัด วงเงินและ / หรือต้องการเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการใช้จ่ายค่าธรรมเนียมนี้ของกองทุนรวม"

อ่านเพิ่มเติมจาก Investmentmatome:

• รีวิว TradeKing เว็บไซต์ของเรา

• Best Penny ตัวแทนค้าหลักทรัพย์

• รีวิว Etrade: ค่าธรรมเนียมสถานที่และโปรโมชัน

• ตัวเลือกคืออะไร?

โปสการ์ดกองทุนรวม 1983 ผ่าน CreativeCommons